上半年完美收官，沪指累计上涨3.65%，深证成指上涨0.10%，创业板指下跌5.61%。不知道大家收获如何？今天笔者试着总结一下上半年心得体会：

(资料图片仅供参考)

每个时代都有自己的明星行业和明星股，正所谓江山代有才人出，各领风骚三五年。现在的公募私募排名机制，以及基金销售网站按短期收益排行推荐产品的逻辑，会导致某一个阶段涨幅好的基金受到热捧，基金经理拿到大量新增认购资金后，大概率会加仓原来的持仓，于是热门品种继续加速，迫使原来没买热点的基金也被动加入。

另外目前市场的1.8万亿量化基金，核心选股因子是基于量价因素，什么热什么涨买什么，于是进一步强化了短期热点的力度，这几年的超级热点都经历了快速而极致的上涨。

并且中国没有完善的做空机制，于是一个行业/热点起来之后，往往会涨到天上去，而一旦板块发酵到大街小巷都知道之后，即没办法找到更多增量资金，往往也是一个板块风口结束之时，此时再好的业绩再好的故事也不能阻止股价下跌了。

因此我们不要和熟悉的赚过钱的行业/个股谈恋爱，只有能上涨的股票才是好股票，而不能上涨的股票要果断离场。

近几年的不同热点板块，我们都能深刻地体验到龙头股的魅力，因此如果能较早发现龙头，参与龙头股显然是最好的选择。不过也有大量踏空资金不愿追高，因此这几年补涨股的涨幅也很可观，当龙头股翻倍的时候，同板块的往往能从20-30%涨到50-80%。而当补涨快要追上龙头涨幅的时候，龙头股显得不再过高，于是龙头又可以走第二波。也就是俗话说的股价左脚踩右脚，右脚踩左脚，这种同板块挖掘是很有效的选股逻辑。

当然这里涉及到一个很重要的节奏问题，就是龙头涨的时候尽量选龙头，此时去潜伏同板块往往效率低，效果差。而在龙头滞涨震荡的时候，要选补涨的龙头，直到补涨股也涨不动的时候，回到龙头做第二波，或者找下一个补涨标的。

坦白说这个节奏太难了，只有绝对高手才有这种反复切换正确的能力，而我们普通人，大概率只能是跟对主流方向，拿住了龙头最好，没有拿到龙头拿到同板块的，多一些耐心等待补涨也有不错收益，追来追去可能适得其反。或者就是分散到板块内几个股票，让持仓股票自己PK，定期去弱留强，最终不断朝强势股靠拢。

今年大方向选对人工智能之后离赚钱就很近了，但要想赚得多一些，那就需要在择时和仓位上优化了，人工智能龙头股其实很清晰，比如海天、剑桥、鸿博、连特、中际、拓维、昆仑、万兴、寒武纪等等，这些股票在其上涨50%-100%的时候是完全可以识别出来的，关键就是勇气和买点问题，突破该追涨的时候，需要大胆追涨，板块休整该等回调的时候，需要耐心等买点，特别是那些不是龙头的股票，更不适合追涨只能低吸。

选股、择时之外，就是常说的仓位问题了：仓位太轻，比如三五个百分点，翻番对账户总的贡献也意义不大，仓位太重，比如全仓单吊，遇到一个低开或者10%的回调就会动摇持股信心，最后混得个保本出，之后大涨跟自己没关系了。

所以合理的仓位策略就很关键了，比如把资金分为3-5三份，每份20-33%，看好股票先用10-15%试探，错了直接止损，对了再找机会加仓到一个标准仓位。这样的话相对折中的仓位策略，往往更能拿住牛股，也更能果断止损认错。

即使我们看对人工智能这个大的主题，还是可能会买错分支、个股，比如市场真正最强的是CPO光模块方向，但是我们可能过于看好了软件应用方向，5月底6月这波光模块加速的时候，大多数的应用端个股已经不再上涨。因此如果市场的实际走势和我们的预判不符的时候，及时纠错就显得非常重要，我们散户的观点没有任何价值，所谓“好的逻辑”还必须匹配好的时点，最终需要市场认可才有价值。

与看错相对应，还有看对没拿住的问题，因此我们需要把每次交易独立开来，不要有成本等心理负担，离场之后，只要重新符合买入条件那就果断买入，买入再次错了还是离场，离场之后再次符合买入条件，那就第三次买入。当然如果三次买入都亏损，那可能确实没有缘分，但是从绝对理性的角度，该买入还是可以第N次买入，有的人就是反复做一只股票赚钱。

从表中可以看到，热门股集中在了机器人、汽车零部件、新能源以及AI相关。大家可以查漏补缺，参考本文龙头——补涨的选股逻辑和买点、仓位建议，选择适合自己的股票。

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